CBSE Board Class 12 Economics Previous Year Question Papers 2010

ECONOMICS 2010
CLASS 12

General  Instructions:
(i)  All  questions  in  both  the  sections  are  compulsory.
(iii)  Questions  No.1  -  5  and  17  -  21  are  very  short-answer  questions
sentence  each.
(iv)  Questions  No.6  -10  and  22  -  26  are  short-answer  questions
60  words  each.
(v)  Questions  No.  11  -13  and  27  -  29  are  also  short-answer  questions
carrying  4  marks  each.  Answers  to  them  should  normally  not  exceed
70  words  each.
(vi)  Questions  No.  14  -16  and  30  -  32  are  long-qnswer  questions
carrying  6  marks  each.  Answers  to  them  should  normally  not  exceed
100  words  each.
should  be  adhered  to  as  far  as  possible.

SECTION

1.  What  is  a  planned  economy?  1

2.  Define  a  budget  line.  1

3.  What  is  'decrease'  in  supply? economy?  Explain.  3

4.  When  price  of  a  good  is  f  13  per  unit,  the  consumer  buys  11  units  of
to  buy  11  units.  Calculate  price  elasticity  of  demand.  3

5.  Distinguish  between  explicit  cost  and  implicit,  cost  and  give  examples.  3

6.  Draw  in  a  single  diagram  the  average  revenue  and  marginal  revenue
curves  of  a  firm  which  can  sell  any  quantity  of  the  good  at  a  given
price.  Explain.  3

7.  Explain  the  implications  of  the  feature  'large  number  of  buyers'  in  a
perfectly  competitive  market.  3

8.Explain  the  implications  of  the  feature  'homogeneous  products'  in  a
perfectly  competitive  market.  3

9.  Explain  how  rise  in  income  of  a  consumer  affects  the  demand  of  a
good.  Give  examples.

10.  What  is  producer's  equilibrium?  Explain  the  conditions  of  producer's
equilibrium  through  the  'marginal  cost  and  marginal  revenue'6

11.  Explain  the  conditions  of  consumer's  equilibrium  with  the  help  of  the
Indifference  Curve  Analysis.  6

12.  Market  for  a  good  is  in  equilibrium.  There  is  'increase'  in  supply  of  the
good.  Explain  the  chain  of  effects  of  this  change.  Use  diagram.:.  6

13.Market  for  a  good  is  in  equiliprium.  There  is  'increase'  in  supply  of
numerical  example.  6

14.Distinguish  between  'non-collusive'  and  'collusive'  oligopoly.  Explain  the
(ii)  Non-price  competition  I

SECTION  B
15.  What  are  stock  variables?  1

16.  Define  'depreciation'.  1

17.  Define  'Statutory  Liquidity  Ratio'.  1

18.  What  is  foreign  exchange?  1

19.  Which  transactions  determine  the  balance  of  trade?  When  is  balance
of  trade  in  surplus?  3

20.Domestic  product  as  an  index  of  welfare.  3

21.  In  an  economy  the  marginal  propensity  to  consume  is  0.75.  Investment
increase  in  national  income.  3

22.  Explain  the  distinction  between  voluntary  and  involuntary
unemployment.  3

23.  When  price  of  a  foreign  currency  falls,  the  demand  for  that  foreign
currency  rises.  Explain,  why.  3

24.  Explain.  the  'redistribution  of  income'  objective  of  a  government  budget.  4
Explain  the  'economic  stability'  objective  of  a  government  budget.  4

25.  From  the  following  data  about  a  government  budget  find  (a)  revenue
deficit,  (b)  fiscal  deficit  and  (c)  primary  deficit:  4
(ii)  Capital  receipts  34
(iii)  Non-tax  revenue  10
(iv)  Borrowings  32
(vi)  Interest  payments  20

26.  Giving  reasons,  explain  the  treatment  assigned  to  the  following  while
estimating  national  income:  4
(ii)  Payment  of  interest  on  borrowings  by  general  government.

27.  Explain  the  role  of  the  following  in  correcting  the  inflationary  gap  in
an  economy:  6
(i)  Legal  reserves
(ii)  Bank  rate

28.Explain  the  role  of  the  following  in  correcting  the  deflationary  gap  in
an  economy:  6
(i)  Open  market  operations
(ii)  Margin  requirements

29.  Explain  the  following  functions  of  the  central  bank:  6
(i)  Bank  of  issue
(ii)  Bankers'  bank

30.  Calculate  (a)  'Net  Domestic  Product  at  Factor   (b)  'Private
(i)  Domestic  product  accruing  to  government  300
(ii)  Wages  and  salaries  1000
(iii)  Net  current  transfers  to  abroad  (-)  20
(iv)  Rent  100
(v)  Interest  paid  by  the  production  units  130
(vi)  National  debt  interest  30
(vii)  Corporation  tax  50
(viii)  Current  transfers  by  government  40
(ix)  Contribution  to  social  security  schemes  by  employers  200
(x)  Dividends  100
(xi)  Undistributed  profits  20
(xii)  Net  factor  income  to  abroad  0